L’évaluation de la performance financière d’une entreprise ne peut se limiter aux seuls bénéfices nets. Le calcul de la valeur économique ajoutée (VEA) se révèle être une approche plus complète. Cette méthode permet de mesurer la création de richesse réelle en prenant en compte le coût du capital investi.
Les étapes essentielles du calcul de la VEA incluent la détermination du résultat opérationnel après impôts, le calcul du coût moyen pondéré du capital et la soustraction de ce coût au résultat opérationnel. En suivant ces étapes, les entreprises peuvent obtenir une vision plus précise de leur performance économique et de leur capacité à générer de la valeur pour leurs actionnaires.
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Plan de l'article
La valeur économique ajoutée : définition et importance
La valeur économique ajoutée (VEA) ne se limite pas à un simple indicateur financier. Elle reflète la richesse brute créée par l’entreprise après avoir couvert ses coûts de production. Selon l’INSEE, la valeur ajoutée est un solde intermédiaire de gestion (SIG), montrant la capacité de l’entreprise à générer de la valeur.
Définition de la valeur ajoutée
La valeur ajoutée (VA) se calcule comme suit :
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- Marge commerciale
- Production de l’exercice
- Consommations de l’exercice en provenance de tiers
Elle est la base du produit intérieur brut (PIB) et est utilisée pour évaluer la contribution d’une entreprise à l’économie nationale.
Importance de la valeur ajoutée
La valeur ajoutée permet de :
- Rémunérer les salariés
- Rémunérer les organismes financiers
- Rémunérer l’administration (impôts)
- Rémunérer les organismes sociaux (charges sociales)
- Rémunérer les apporteurs de capitaux
La VA sert de base au calcul de la TVA, un impôt indirect essentiel pour les finances publiques. Considérez la valeur ajoutée comme un indicateur de la santé économique de l’entreprise, car elle montre combien une entreprise produit de richesse au-delà de ses coûts.
La compréhension de la VEA est donc fondamentale pour les décideurs économiques. Elle éclaire sur la véritable création de valeur de l’entreprise, au-delà des simples profits.
Les méthodes de calcul de la valeur économique ajoutée
Les composantes du calcul
Pour déterminer la valeur économique ajoutée (VEA), plusieurs éléments financiers doivent être pris en compte. La marge commerciale, la production de l’exercice, et les consommations de l’exercice en provenance de tiers constituent les bases de ce calcul. La marge commerciale est obtenue en soustrayant le coût d’achat des marchandises vendues du chiffre d’affaires. La production de l’exercice inclut la production vendue, celle stockée et celle immobilisée. Les consommations de l’exercice en provenance de tiers regroupent les achats de biens et services nécessaires à la production.
Éléments supplémentaires à intégrer
L’intégration des charges exceptionnelles, des produits exceptionnels, des charges financières et des produits financiers est fondamentale pour obtenir une vision complète de la VEA. Ces éléments permettent de saisir les événements non récurrents et les coûts liés au financement. Les charges de personnel, les impôts, taxes et versements assimilés, ainsi que les dotations aux amortissements et aux provisions sont aussi inclus dans le calcul pour refléter les coûts réels de l’activité.
Calcul du résultat net
Le résultat net, qui tient compte des reprises sur amortissements et provisions et de l’impôt sur les bénéfices, finalise le calcul de la VEA. Ce résultat montre la rentabilité après toutes les déductions nécessaires. La prise en compte de ces éléments permet une évaluation précise de la performance économique réelle de l’entreprise. Considérez ce calcul comme une radiographie financière qui révèle la création de valeur nette générée par l’entreprise.
Étapes essentielles pour optimiser la valeur économique ajoutée
Analyse stratégique
La première étape pour optimiser la valeur économique ajoutée (VA) consiste à réaliser une analyse stratégique approfondie. Utilisez les 5 forces de Porter, un modèle élaboré par Michael Porter, pour évaluer la concurrence sur votre marché. Ce modèle inclut :
- l’intensité de la concurrence
- le pouvoir de négociation des clients
- le pouvoir de négociation des fournisseurs
- la menace des nouveaux entrants
- la menace des produits de substitution
Réduction des coûts
La maîtrise des coûts est fondamentale. Concentrez-vous sur la réduction :
- des charges financières
- des charges de personnel
- des impôts, taxes et versements assimilés
- des dotations aux amortissements et aux provisions
Cette réduction permet d’augmenter la VA sans altérer la qualité des produits ou services.
Optimisation du capital
Pour accroître la création de valeur, il faut gérer efficacement le coût des capitaux propres et le coût de la dette. Utilisez l’Economic Value Added (EVA) comme indicateur financier pour mesurer la performance financière réelle. L’EVA considère le coût du capital utilisé pour financer l’activité et aide à prendre des décisions d’investissement plus judicieuses.
Innovation et différenciation
Misez sur l’innovation et la différenciation. Investissez dans la recherche et développement pour créer des produits ou services uniques. La différenciation permet de se démarquer de la concurrence et d’augmenter les marges, contribuant ainsi à une VA plus élevée.
